「オルカンなら安心」の落とし穴。全世界株式が投資対象として“不適格”になる4つのケース

おはようございます！ムッシュです！

今回は「オルカンなら安心」の落とし穴。全世界株式が投資対象として“不適格”になる4つのケースというテーマを語っていきます

投資信託の王道、eMAXIS Slim 全世界株式（オール・カントリー）、通称「オルカン」。低コストで分散も効いており、最強に見えるこの投資先ですが、実は「持ってはいけない時」や「向かない人」が存在します。

「みんなが買っているから」や盲目的に「オルカンさえ買っていれば大丈夫」という理由だけで持ち続ける前に、オルカンが不適格になる条件を整理しておきましょう。

ちなみに私もオルカンには投資しています。今回は当たり前や常識を疑う事も必要で自分の意見・価値観を自ら否定することも物事を多面的に知ることが出来ますし、今回だとオルカンの価値を再確認する事にもつながります

これを冒頭に言っておかないとオルカン信者たちに襲われる危険があるため予め宣言しておきましたｗ

ではいきましょう！

オルカンは「全世界」と謳っていますが、その中身の約6割以上（2026年時点）は米国株です。

時価加重平均型のルールなので仕方ありませんね

リスク： もし米国の債務問題や政治的分断、あるいはAIバブルの崩壊などで米国市場が長期停滞に陥った場合、オルカンもその直撃を免れません。
判断： 「特定の国に運命を託したくない」「真の意味で国を分散させたい（GDP比率などで投資したい）」と考える人にとって、現在のオルカンは米国に偏りすぎた不適格な商品となります。

しかし米国の企業が投資不適格となれば自動的に他の企業へオルカンの中身が変わるため長期でみれば問題は少ないと言えます。あくまで短期的に見れば米国の暴落の影響を強く受けるという話です

オルカンはあくまで「株式100%」の商品です。

リスク： 暴落時には資産が30%〜50%減る可能性があります。定年退職が数年後に迫っている、あるいは数年以内に子供の学費で使う予定がある場合、オルカンでの運用はギャンブルに近くなります。
判断： 資産を守るフェーズに入った人にとっては、株式100%のオルカンはリスクが高すぎます。現金比率を高めるか、債券を含んだ「バランス型」への移行を検討すべきタイミングです。

オルカンのというよりかはアセットアロケーションを考えましょうという感じにはなります。しかしオルカンに投資すれば大丈夫と盲目的に思ってる人には現金比率の大事さの確認になったとおもいますね

なども参考までにご覧ください

オルカンは市場の平均値を目指す「インデックス運用」です。

課題： 2026年のように、特定のテーマ（AI、量子コンピューティング、脱炭素など）で急成長する企業が明確な場合、オルカンは「成長が鈍い企業」も丸ごと抱えているため、リターンが薄まってしまいます。
判断： 「市場平均を超えたい」「特定の有望セクターに賭けたい」という攻めの投資スタイルを望むなら、オルカンは物足りない、不適格な選択肢となります。

近年だとエヌビディアへ集中投資していた人はとんでもない金額を稼いでますからね。年利数％の利回りがかすんで見えるのも仕方ない事です