ドルコスト平均法は「最強」ではない？投資家が知っておくべき、積み立て投資の“3つの落とし穴”

おはようございます！ムッシュです！

今回はドルコスト平均法は「最強」ではない？投資家が知っておくべき、積み立て投資の“3つの落とし穴”というテーマを語っていきます！

投資の「模範解答」として定着したドルコスト平均法。「時間がリスクを緩和してくれる」「初心者ならこれ一択」という言葉を信じ、毎月一定額を積み立てている方は多いはずです。

しかし、この手法には「絶対にやってはいけない勘違い」と「避けて通れない弱点」が存在します。今回は、ドルコスト平均法の基本をおさらいしつつ、その意外な落とし穴を徹底解説します。

ドルコスト平均法とは、価格が変動する金融商品を「常に一定の金額で」「定期的に」買い続ける手法です。

メリット：
- 平均取得単価を抑えられる： 価格が安い時には多く、高い時には少なく買うため、長期的には平均購入コストを安定させられます。一定の金額で買い続けることにより自然とそうなります。家計管理との相性も良いのが◎
- 感情に左右されない： 「今が買い時か？」と悩む必要がなく、投資のルーティン化が可能です。知識が無くても誰でも可能で本業に支障も少なくストレスを感じにくい投資法です
デメリット：
- 上昇相場だと利益が小さくなる： ずっと右肩上がりの相場では、最初に一括投資した方が利益は大きくなります。
- 短期間では効果が出ない： 数年程度のスパンでは、価格変動を平準化しきれません。なので最初の内は資産の変動が大きくなり「聞いてた話と違う！」という事になりえます。知識のない人でもできるのが仇となる感じですね

前述のデメリットはやりはじめ～数年で分かりやすい事、メリットを受けるためには受け入れざる得ないデメリットという感じです。以下のことはかなり時間が経ったあとに、それこそお金が必要な時に起これば一大事です

これが最大の落とし穴です。積立初期の暴落は「安く買えるチャンス」になりますが、積立が終わる直前（老後など）の暴落は、蓄積された巨大な資産を一気に削り取ります。ドルコスト平均法は「買う」ための手法であり、「出口（売る）」のリスクは守ってくれないのです。

「平均単価が下がるから安心」というのは、あくまで価格がいずれ回復する場合の話です。衰退産業や価値が下がり続ける銘柄でこれをやると、「安物買いの銭失い」を延々と続けるだけになります。

いわゆるナンピンという形ですね。あまり良いとはされてない投資方法になります。

現在のように米国株などが歴史的高値を更新し続ける場面では、ドルコスト平均法で買い進めるうちに「平均取得単価」がどんどん上がっていきます。後に大きな調整局面が来た場合、「ずっと積み立ててきたのに、一瞬で含み損に転落する」という心理的ダメージを受けるリスクがあります。

仕組み上そうなることは想定内としておかないといけません

ドルコスト平均法を「盲信」せずアップデートしましょう。

「出口戦略」をセットで考える： 目標金額に近づいたら、一気に売るのではなく「定率」で少しずつ現金化していく。一定年齢以上になれば入金額を少しずつ減らしていくなど
銘柄の「中身」を再確認する： 市場全体（インデックス）ではなく、特定の個別株で積み立てている場合、その企業に将来性があるか、定期的にチェックが必要です。高配当株投資はバリュー株投資では定期的にチェックしましょう
「現金比率」を無視しない： 積立額を無理に増やしすぎず、暴落時に「さらに安く買う」ための余剰資金（キャッシュ）を常に持っておくことが、精神的な余裕に繋がりますし出口戦略と同じく年齢と共に現金比率は上げておく方が無難でしょう

↑これらも参考までにご覧ください