S&P500の『平均年利10%』を信じるな？期待しすぎた投資家が陥る「平均の罠」と真実の数字

おはようございます！ムッシュです！

今日はS&P500の『平均年利10%』を信じるな？期待しすぎた投資家が陥る「平均の罠」と真実の数字というテーマを語っていきます！

投資をしている人ならほぼ全員が知っている、少なくとも聞いたことは必ずあるであろう株価指数S&P500。「とりあえず買っておくか」で購入している人も多いと思います。

そして少なくない数の人が「新NISAでS&P500を買えば、毎年10%ずつ資産が増える」そんな風に思っていませんか？もしそうなら、少しだけ深呼吸してこの記事を読んでください。

結論から言うと、「平均10%」という数字は嘘ではありませんが、あなたの口座が「毎年10%」増えることはほぼありません。特に「毎年」というのは絶対にありません

今回は、多くの人が誤解している「平均年利」の裏側と、投資家が直面する「本当の数字」をわかりやすく解説します。

1. 「平均10%」は、「いつも10%」ではない

S&P500の過去数十年のデータを取れば、確かに年平均リターンは10%程度（配当込み）に収束します。ですがだからといって毎年年利10％かと言われればそうではありません。

極端な話ですが2人しかいないクラスでテストをして1人が100点、1人が0点を取ればクラスの平均は50点です。しかし50点をとった生徒はいません。似たような事がS&P500の年利にも起こっています

+30%を超える爆上がりの年もあれば、
-30%を超える絶望的な暴落の年もあります。

「平均10%」とは、ジェットコースターに乗って激しく上下した結果、スタートとゴールを結んだら平均10%だったというだけの話です。「毎年着実に10%ずつ増える階段」をイメージしていると、最初の暴落で「こんなはずでは」と心がポッキリ折れてしまいます。

S&P500 年次騰落率一覧（2000年〜2025年）

参考までに2000~2025年のS&P500の年利とその時世界的に何があったかをまとめました

そして平均10％なので+9～11％の時を赤字にしてみました

年	年間リターン（％）	主なトピック
2025	+17.88%	生成AIブームの継続、米景気の底堅さ
2024	+25.02%	インフレ鈍化期待、ハイテク株の牽引
2023	+26.29%	利上げ停止期待、ビッグテックの復活
2022	-18.11%	歴史的なインフレと急激な利上げ
2021	+28.71%	コロナ後の経済再開、大規模な金融緩和
2020	+18.40%	コロナショックと、その後の超速回復
2019	+31.49%	米中貿易摩擦の緩和、FRBの利下げ転換
2018	-4.38%	米中貿易摩擦の激化、金利上昇への警戒
2017	+21.83%	トランプ政権の法人減税期待
2016	+11.96%	トランプ氏の大統領選勝利（トランプ・ラリー）
2015	+1.38%	チャイナ・ショック、利上げへの警戒
2014	+13.69%	米国経済の堅調な回復
2013	+32.39%	金融緩和の継続、株価の本格回復
2012	+16.00%	欧州債務危機の落ち着き
2011	+2.11%	米国債の格下げ、欧州債務危機
2010	+15.06%	リーマン後の回復、量的緩和（QE2）
2009	+26.46%	リーマンショック後の底打ち・反転
2008	-37.00%	リーマンショック（世界金融危機）
2007	+5.49%	サブプライムローン問題の表面化
2006	+15.79%	住宅バブルのピーク
2005	+4.91%	原油価格の高騰、緩やかな利上げ
2004	+10.88%	ITバブル崩壊からの本格回復
2003	+28.68%	イラク戦争後の不透明感払拭
2002	-22.10%	ITバブル崩壊の余波、エンロン事件
2001	-11.89%	9.11同時多発テロ、ITバブル崩壊継続
2000	-9.10%	ITバブル崩壊