なぜ高学歴ほど投資で負けるのか？「頭の良さ」が邪魔をする瞬間

こんにちわ！ムッシュです！

今回はなぜ高学歴ほど投資で負けるのか？「頭の良さ」が邪魔をする瞬間というテーマを語っていきます

「勉強は得意だったし、仕事でも成果を出している。なのに、なぜ投資だけはうまくいかないのか？」

実は、高学歴な人やエリート層ほど、投資の世界で「初心者でもしないようなミス」を犯し、大きな損失を出すケースが後を絶ちません。

実際、証券会社で働いてる高学歴エリートの金融のプロたちが一生懸命運用してもほとんどインデックスに勝てないが良い例です

かつて物理学の天才アイザック・ニュートンですら、バブルに踊らされ現在の価値で数億円を失い、「天体の動きは計算できるが、人々の狂気までは計算できなかった」という言葉を残しました。気になる人は南海泡沫事件と調べてみてください

なぜ「頭の良さ」が、投資では強味にならないのか。知性が邪魔をする「4つの瞬間」を私見ではありますが語っていきます。

ちなみに私は高学歴ではありませんｗｗ

1. 「因果関係」を求めすぎる罠

高学歴な方は、物事を論理的に分析し、原因と結果を突き止める能力に長けています。しかし、投資の世界はこの「論理」が通用しない瞬間が多々あります。

理屈の罠： 「これだけ業績が良いのだから、株価は上がるはずだ」と論理的に確信を持つほど、市場が非論理的な動き（パニック売りなど）をした際にパニックになります。
後付け講釈の罠： 市場はしばしば「ランダム」に動きます。そこに無理やり理由をつけようと分析に没頭し、本質的な「需給の偏り」を見失ってしまうのです。

投資は「物理学」ではなく「心理学」の一面もあります。正解を出すことよりも、不条理を受け入れることが求められます。

難解な課題を解決して成功を収めてきた人にとって、「インデックス投資をただ持ち続けるだけ」というシンプルな戦略は、あまりに退屈で「知的刺激」に欠けるように感じられます。

インデックス投資をされている人はわかると思いますｗ何もすることないですからねｗ

高度な手法への憧れ： 複雑なチャート分析、マクロ経済の予測、オプション取引など、難易度の高い手法に手を出したがります。「自分なら使いこなせる」という自負が、手数料とリスクだけを増大させます。
努力と成果の相関： 「時間をかけて調べれば調べるほど、リターンが上がる」というサンクコスト（埋没費用）の呪縛に陥り、かえって判断を鈍らせます。時に投資では、「何もしないこと」が最大の英断であるという事はしばしばあります。これは努力家ほど受け入れがたいものですね。

これまでの人生で「正解」を出し続けてきた人にとって、自分の予測が外れることは「自己否定」に近い苦痛を伴います。

プライドの代償： 自分の選んだ銘柄が下がったとき、高学歴な人は「市場が間違っている。自分の分析が正しいことを証明してやる」と、執着（ナンピン買いなど）してしまいます。
損切りの拒否： 「負け」を認めるのが遅れるため、傷口を広げます。投資のプロは「自分の間違いを認めるスピード」を競いますが、エリートは「自分の正しさを主張する根拠」を探してしまいます。

エリートにも2種類いますからね。失敗を受け入れることが出来る人と出来ない人です

できない人は陥りやすいことですね